Los bancos cosechan los efectos del ciclo económico y sufren cuando cae el PIB. Hasta marzo, el índice económico cayó 5.2%; Sin embargo, los datos oficiales del Banco de España no reflejan este colapso de la actividad económica en los balances de las entidades. Incluso las cifras de mayo (cuando la caída puede haberse más que duplicado) indican que los préstamos morosos en los bancos españoles mejoraron ligeramente en estado de alarma, y cayeron al 4,73% desde el 4,74% del mes anterior. Esta es la tasa más baja desde junio de 2009. En comparación con mayo de 2019, la morosidad ha mejorado 0,9 puntos, desde entonces fue del 5,64%.
Las razones de este espejismo son varias, según los especialistas. En primer lugar, el crédito otorgado ha aumentado, lo que reduce el índice de morosidad. “La tasa de morosidad está distorsionada en un contexto en el que el crecimiento del crédito ha aumentado considerablemente debido a las garantías otorgadas al financiamiento bancario (que es el denominador de la tasa)”, dice Joaquín Maudos, subdirector del Ivie y profesor de la Universidad de Valencia. . La prueba es que el número absoluto de préstamos dudosos creció, por tercer mes consecutivo, a 58.080 millones de euros en mayo, un 0,85% más que en abril.
Otro factor que ha ayudado a reducir la tasa de incumplimiento son las medidas aprobadas para mitigar el impacto de la crisis covid-19 en el sector bancario, que permiten “demoras en el reconocimiento del riesgo de crédito”, señala Maudos. Este profesor agrega que “las garantías que fomentan el crédito, las medidas aprobadas por el Gobierno para mantener los ingresos de familias y empresas, como el ERTE, contienen morosidad bancaria, ya que la capacidad de hacer frente al pago de las cuotas de los préstamos”.
“Es cierto que la morosidad aumentará”
Los analistas de Credit Suisse Bank están de acuerdo en que este índice de incumplimiento “no es sorprendente en vista del mantenimiento de las moratorias de los productos bancarios”. “Esperamos que estas medidas puedan establecer un límite en posibles incumplimientos a corto plazo, aunque seguimos siendo cautelosos sobre el costo de los niveles de riesgo para cuando se retiren las medidas presupuestarias”, explican.
Maudos agrega que aún es demasiado pronto para que la intensidad de la caída del PIB se refleje en un aumento de la morosidad, “dado el retraso que existe entre los dos indicadores”. “De hecho, de marzo a mayo, el saldo total de crédito pendiente para el sector privado aumentó un 2,6% y el volumen de morosos solo un 1,2%, en un contexto de colapso de la actividad económica”, agrega el profesor. .
Con el tiempo, los expertos bancarios de la entidad suiza esperan que aumenten los impagos en comparación con las cifras actuales “en los tres bancos españoles incluidos en nuestra cobertura”, que son Santander, BBVA y CaixaBank.
El subdirector del Ivie se manifiesta en la misma línea: “Es cierto que las morosidades aumentarán y me temo que serán fuertes en los próximos meses a medida que la caída de la actividad y el aumento del desempleo continúen con el tiempo. La historia siempre se repite y muestra que el ciclo económico es el principal determinante de la morosidad bancaria. “
Por otro lado, las cifras incluyen el cambio metodológico en la clasificación de las instituciones de crédito financieras (EFC), que, desde enero de 2014, han dejado de considerarse dentro de la categoría de instituciones de crédito. Excluyendo los cambios metodológicos, el índice de morosidad sería del 4,86%, ya que el saldo crediticio era de 1,19 billones de euros en mayo de 2020, cuando se excluyó el crédito EFC.
En cuanto al volumen total de crédito, fue un 1,18% superior al mes anterior, hasta 1.226 billones de euros, lo que representa un aumento del 2,01% en comparación con mayo de 2019. Las provisiones de las instituciones financieras ascendieron a 37.309 millones de euros en mayo, lo que representa un aumento del 1,76% en comparación con el mes anterior, en el que este elemento había caído un poco más del 1%. En comparación con el mismo mes de 2019, la caída fue del 10.25%.
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